Nhóm ngân hàng dẫn đầu thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ

Trong đó, các tổ chức tín dụng chiếm ưu thế với lượng phát hành đạt 69,6 nghìn tỷ đồng, chiếm 63,2% tổng khối lượng. Nhóm doanh nghiệp bất động sản xếp sau với lượng phát hành là 31,5 nghìn tỷ đồng, chiếm 28,6%.

Giới phân tích cho rằng, các tổ chức tín dụng đã tận dụng môi trường lãi suất thấp để tăng cường phát hành trái phiếu, nhằm củng cố tỷ lệ an toàn vốn và mở rộng quy mô vốn trung và dài hạn, đáp ứng nhu cầu vốn cho tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối năm. Điều này hướng tới mục tiêu tăng trưởng tín dụng mà Ngân hàng Nhà nước đã đề ra.

Theo Bộ Tài chính, cơ cấu nhà đầu tư cho thấy các tổ chức chiếm 94,8% khối lượng phát hành trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường sơ cấp, trong đó các tổ chức tín dụng chiếm 53,5% và các công ty chứng khoán chiếm 21,9%. Các nhà đầu tư cá nhân chỉ chiếm 5,2%. Lãi suất phát hành bình quân là 7,41%/năm và kỳ hạn phát hành bình quân là 3,78 năm. Hiện có 14,5% trái phiếu phát hành có điều khoản đảm bảo. Các tổ chức phát hành đã mua lại trước hạn khoảng 59,8 nghìn tỷ đồng, giảm 39% so với cùng kỳ năm 2023.

Theo báo cáo của FiinRatings, giá trị trái phiếu đáo hạn trong nửa cuối năm 2024 đạt 57,9 nghìn tỷ đồng và 77,4 nghìn tỷ đồng. Áp lực thanh toán lớn nhất thuộc về nhóm ngành bất động sản, đặc biệt trong quý 3/2024 với giá trị trái phiếu đáo hạn là 37 nghìn tỷ đồng, chiếm 64% tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn.

Nhiều doanh nghiệp đã thỏa thuận với trái chủ để giãn hoãn thanh toán nợ gốc và sửa đổi kế hoạch mua lại, giúp giảm bớt áp lực thanh toán trước mắt và tạo điều kiện cho doanh nghiệp tập trung xử lý khó khăn trong sản xuất kinh doanh, cân đối dòng tiền trả nợ. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp bất động sản, khi khả năng trả nợ vẫn còn thấp trong bối cảnh thị trường nhà ở phục hồi chậm.

Dự báo về triển vọng thị trường trong nửa cuối năm, chuyên gia từ FiinRatings cho rằng, nhu cầu vốn tín dụng và phát hành trái phiếu sẽ cải thiện đáng kể do nhiều yếu tố. Trước hết, lĩnh vực sản xuất đang có dấu hiệu phục hồi, thể hiện qua sự tăng trưởng nhập khẩu nguyên vật liệu. Thứ hai, chủ trương nới lỏng chính sách tiền tệ và tín dụng nhằm tiếp tục hỗ trợ phát triển kinh tế và hồi phục doanh nghiệp. Cuối cùng, có tín hiệu phục hồi ở một số ngành chủ chốt, bao gồm bất động sản nhà ở phân khúc bình dân tại một số địa phương.

Trái phiếu ngân hàng được kỳ vọng sẽ có một năm bận rộn hơn, khi các ngân hàng lên kế hoạch tăng vốn cổ phần hoặc vốn nợ, trong đó có phát hành trái phiếu doanh nghiệp để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng tín dụng.

P.V (t/h)